安徽省馬鞍山市為了扶持當?shù)刈龃笃嚠a業(yè)，意欲將其持有的上市公司華菱星馬汽車（集團）股份有限公司（簡稱華菱星馬， 600375.SH ）的股權悉數(shù)轉讓，引進戰(zhàn)略合作者。受讓方憑此可以入主上市公司平臺，但是需要承諾注入商用車資產?！?/p>
華菱星馬于8月2日晚間發(fā)布公告消息稱，該公司董事會會議決定終止重大資產重組事項，即終止收購商用車資產。原定的國有控股股東股份轉讓不會受此影響，目前正處于國務院國資委審批流程中?！ ?/p>
華菱星馬注冊于安徽馬鞍山，是當?shù)刂饕能嚻?，主營研發(fā)、生產及銷售重卡、專用車及汽車零部件等。馬鞍山市屬國企安徽星馬汽車集團有限公司（簡稱星馬集團）是上市公司控股股東。星馬集團及其子公司馬鞍山華神建材工業(yè)有限公司（簡稱華神建材）共持有15.24%股權，上市公司實際控制人為馬鞍山政府?！?/p>
華菱星馬此前主營業(yè)務經營不善，2014年、2015年度連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，于2016年4月被實施退市風險警示。2016年當年靠馬鞍山政府約3.6億補助金額注入，該公司實現(xiàn)凈利潤為7544萬元，扭虧為盈，并于今年摘帽，股票簡稱從“*ST 星馬”變更為“華菱星馬”?！ ?/p>
華菱星馬于今年3月2日起停牌至今。今年6月26日，星馬集團及華神建材將國有股權通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉讓給央企中國恒天集團有限公司（簡稱恒天集團），總計8468萬股股份轉讓價款約為6億元。由此，華菱星馬上市公司控股股東由星馬集團變更為恒天集團，實際控制人由馬鞍山市人民政府變更為國務院國資委?！ ?/p>
雙方還計劃將恒天集團控股子公司湖北新楚風汽車股份有限公司（簡稱“新楚風”）裝入上市公司。新楚風成立于2007年，主要收入來源于新能源商用車的銷售。據該官網顯示，截至目前，恒天新楚風已有23款車型入選2017年新能源汽車推廣應用推薦車型目錄，涉及純電動廂式運輸車、純電動客車、純電動售貨車等?！?/p>
2017年6月30日，華菱星馬與恒天集團、恒天集團全資子公司恒天汽車有限公司、隨州市城市投資集團有限公司、隨州市曾都城市開發(fā)投資有限公司簽訂了框架協(xié)議，將通過支付現(xiàn)金和/或發(fā)行股份的方式購買新楚風100%的股權?！?/p>
根據原定計劃，除了股權轉讓之外，新楚風還需要完成增資及剝離資產的準備。2017 年 6 月，恒天集團對新楚風汽車進行了現(xiàn)金和債轉股增資。旗下 GINAF 礦車業(yè)務剝離事項仍在進行中。
但目前此項重組宣告終止，計劃生變的原因在于“運營端”。去年12月30日，財政部等四部委發(fā)布《關于調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，其中規(guī)定非個人用戶購買的新能源汽車申請補貼，累計行駛里程須達到3萬公里（作業(yè)類專用車除外），補貼標準和技術要求按照車輛獲得行駛證年度執(zhí)行。（詳見“新能源汽車補貼調整方案公布 嚴防騙補”）
前述政策調整，一石激起千層浪，這意味著國補下發(fā)與運營端是否達到“3萬公里”休戚相關。目前新楚風未對外公布具體業(yè)務規(guī)模。根據公開信息顯示，今年3月7日，恒天集團與中國沃特瑪新能源汽車產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟正式簽署協(xié)議，雙方共同向市場推廣銷售2萬輛搭載沃特瑪電池的純電動商用車，新楚風將采購聯(lián)盟核心企業(yè)深圳沃特瑪電池有限公司2萬套動力電池?！ ?/p>
深圳新沃運力汽車有限公司（簡稱新沃運力）是前述聯(lián)盟核心成員，該公司目前實際經營遭遇挑戰(zhàn)，在主要投放城市存在部分車輛閑置的情況，據上市公司陜西堅瑞沃能股份有限公司（簡稱堅瑞沃能， 300116.SZ ）披露，新沃運力閑置車輛約7000輛，實際運營的為8000輛。閑置原因系各地路權政策和基礎設施配套跟進不及時?！ ?/p>
與新楚風同樣作為整車廠，與聯(lián)盟合作生產電動商用車的還有大運汽車股份有限公司。今年4月21日大運汽車發(fā)布的2016年年報顯示，2016 年度大運公司生產的新能源電動物流車實現(xiàn)對外銷售 5696 輛，客戶均為非個人用戶。結合目前車輛的運營狀況，出于謹慎性考慮，公司 2016 年度銷售的新能源電動物流車實現(xiàn)的收入和利潤暫不確認?！ ?/p>
華菱星馬在終止公告中亦表明了對新楚風運營情況的判斷：新楚風汽車目前的新能源商用車產品訂單情況良好，但新能源汽車政策調整后的運營時間相對較短，標的公司的業(yè)務發(fā)展和經營業(yè)績尚需時間進一步提升?！ ?/p>
華菱星馬稱，目前推進重組條件尚不成熟，因此決定終止此次重大重組并購，計劃在召開投資者說明會后，申請復牌。
