分析人士表示定價合理，為市場投資者留下賺錢空間
再過6天，東風汽車（0896.HK）將在香港交易所主板掛牌上市，昨日公布了首次公開募股(IPO)的價格，定在每股1.60港元。據(jù)此價格，東風汽車將籌得資金39.7億港元。這一發(fā)行價處于1.45～1.85港元指導(dǎo)價格區(qū)間的中端。
東風汽車對此
次招股表示滿意。該公司上市新聞發(fā)言人胡信東在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時透露，融資額已達理想數(shù)額。定價1.6港元主要考慮后市股票價格表現(xiàn)及募集資金的效果，同時兼顧資本市場總量，希望掛牌當天有個好的表現(xiàn)。
他同時表示，超額配售權(quán)將肯定行使。而且，東風汽車的IPO得到投資者的積極認購，并證實向散戶投資者發(fā)售部分獲得2倍的認購，向機構(gòu)投資者配售部分獲得7倍認購。
申銀萬國證券研究所王智慧認為，東風汽車的發(fā)行價比較合理。
東信證券分析師李春波則認為，這樣定價給市場投資者留下了賺錢空間，東風汽車主要是處于發(fā)行成功性的考慮。散戶2倍認購以及機構(gòu)7倍認購表明，東風汽車的中端定價是既要保證發(fā)行成功，又保證發(fā)行者利益的平穩(wěn)之舉。目前既然行使超額配售權(quán)，其最終公布的融資總額會多于39.7億港元。
東風汽車的招股章程顯示，該公司擁有另外發(fā)行15%股票的超額配售權(quán)，如果以1.85港元發(fā)行并完全行使超額認購權(quán)，其總?cè)谫Y額能增至45.7億港元。東風汽車集團方面之前曾表示，計劃將IPO所得用于盡早償還現(xiàn)有銀行負債約39.88億港元，余額將用于日常營運資金。
消息人士表示，東風汽車此次的發(fā)行價，相當于2005年0.1761港元預(yù)期每股收益的9.2倍。
胡信東稱，東風汽車對2005年的市盈率相當滿意，該公司表示，計劃在上市后向股東派發(fā)相當于年利潤15%～20%的股息。
東風汽車早在去年就有上市計劃，但由于當時中國汽車業(yè)不景氣，不得不將IPO日期延遲。IPO規(guī)模也較原先的10億美元目標有所削減。
按產(chǎn)量計算，東風汽車集團是中國的第三大汽車制造商，該公司此次在全球發(fā)行24.8325億股H股，相當于擴大后總股本的30%，其中10%在香港面向散戶投資者發(fā)行。該股定于12月7日在香港聯(lián)交所上市。
