2004年8月12日，大眾汽車金融(中國(guó))有限公司從中國(guó)銀監(jiān)會(huì)獲得正式批復(fù)，獲得在中國(guó)汽車金融領(lǐng)域內(nèi)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的許可。這是繼上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司之后又一家獲準(zhǔn)在國(guó)內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的汽車金融公司。
今年4月份開(kāi)始的密集的宏觀調(diào)控措施，對(duì)銀行貸款產(chǎn)生了比較大的影響。銀監(jiān)會(huì)先是對(duì)國(guó)有銀行發(fā)出“限貸”指令，接著銀監(jiān)會(huì)又對(duì)包括股份制銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行的汽車貸款進(jìn)行專項(xiàng)檢查。汽車市場(chǎng)受到了嚴(yán)重的影響。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字，截至4月底，全國(guó)轎車庫(kù)存突破10萬(wàn)輛大關(guān)；汽車成品存貨總值142.1億元，上升27.9%。6月全國(guó)汽車銷量為16.5萬(wàn)輛，僅比2003年同月上升了2.2%，這是兩年多來(lái)最低銷售增長(zhǎng)率。
目前，我國(guó)人均GDP已經(jīng)跨過(guò)1000美元的門檻，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大的跨越，即從普通的生活用品向住房、汽車等高檔消費(fèi)品轉(zhuǎn)變，因此汽車消費(fèi)將是拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要因素。
許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的汽車金融公司給予了厚望，期待其能推動(dòng)中國(guó)的汽車消費(fèi)和汽車市場(chǎng)，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)會(huì)給汽車市場(chǎng)帶來(lái)些什么呢？
汽車金融公司將激活汽車信貸市場(chǎng)
-賣者有貨，買者無(wú)錢的局面有望打破
中國(guó)汽車技術(shù)研究中心汽車金融工程研究所所長(zhǎng)王再祥指出，汽車金融公司所包含更深刻的是一種消費(fèi)文化和消費(fèi)理念，在中國(guó)大多數(shù)生活品的消費(fèi)仍是一種自給自足的方式。房地產(chǎn)導(dǎo)入信貸消費(fèi)模式是比較成功的，使房地產(chǎn)行業(yè)不到20年的時(shí)間內(nèi)得到了迅速的發(fā)展。目前，社會(huì)滿足汽車消費(fèi)需求的能力卻是十分有限，在市場(chǎng)上形成了生產(chǎn)有余，賣者有貨，買者無(wú)錢的局面。汽車金融可以調(diào)劑社會(huì)消費(fèi)資金，使其在“時(shí)間上繼起、數(shù)量上的平衡、供給上充分”。汽車金融是中國(guó)金融市場(chǎng)第一次向外資開(kāi)放的實(shí)驗(yàn)地，金融公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之后，將改善中國(guó)的消費(fèi)文化。
-讓汽車信貸市場(chǎng)產(chǎn)生“鯰魚(yú)效應(yīng)”
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授龔明華認(rèn)為，汽車金融公司作為附屬于汽車制造企業(yè)的專業(yè)化服務(wù)公司，可以通過(guò)汽車制造商和經(jīng)銷商的市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與客戶進(jìn)行接觸和溝通，提供量體裁衣式的專業(yè)化服務(wù)。在美國(guó)，汽車金融業(yè)務(wù)多種多樣，包括分期付款零售方式、融資租賃方式、信托租賃方式、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓與再租賃等，并有廠家貼息、客戶享受零利率等多項(xiàng)優(yōu)惠措施。目前，按照銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《汽車金融公司管理辦法》及其《細(xì)則》，汽車金融公司還不能開(kāi)展租賃等業(yè)務(wù)，也不能提供低于銀行貸款利率的融資服務(wù)，但是，對(duì)廣大購(gòu)車群體來(lái)說(shuō)，畢竟多了一個(gè)融資渠道，而且是專業(yè)、便捷、高效的融資通道。同時(shí)，由于“鯰魚(yú)效應(yīng)”，即使仍從銀行貸款買車，也會(huì)享受到比原來(lái)好的服務(wù)。
王再祥指出，與商業(yè)銀行等專職信貸機(jī)構(gòu)相比，汽車金融公司具有其自身優(yōu)越性：汽車金融公司的主要任務(wù)是幫助母公司賣車，這就決定了當(dāng)消費(fèi)者支付能力降低，消費(fèi)需求降低時(shí)，汽車金融公司可以推出有利于消費(fèi)者的汽車金融產(chǎn)品，促進(jìn)汽車消費(fèi)。例如“9·11”事件后，美國(guó)汽車市場(chǎng)急劇降溫，汽車廠家為了促進(jìn)銷售，提供了“零首付、零利率”信貸，保證了汽車銷售的穩(wěn)定。
“試水期”內(nèi)將過(guò)段苦日子
-制約因素多利潤(rùn)來(lái)源少
目前，中國(guó)的汽車金融相應(yīng)的配套體系還沒(méi)有建立起來(lái)，實(shí)際上國(guó)外的汽車金融公司到中國(guó)來(lái)有一種虎落平川的感覺(jué)，有幾個(gè)很現(xiàn)實(shí)的制約因素如利率不能為零、不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、融資渠道有限等。
豐田汽車金融(中國(guó))有限公司籌備組成員向記者表示，其公司對(duì)中國(guó)市場(chǎng)充滿信心，但在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)把盈利放在首位，其成立后先期的主要工作是幫助豐田汽車在中國(guó)銷售。
龔明華副教授指出，不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，實(shí)際上對(duì)汽車金融公司開(kāi)展業(yè)務(wù)并沒(méi)有多大的影響，它們完全可以通過(guò)派遣外勤人員和利用經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)、實(shí)行集中化的后臺(tái)管理，來(lái)解決單一機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。至于不能采取“零利率”這一殺手锏與商業(yè)銀行爭(zhēng)奪車貸市場(chǎng)份額，以及不能通過(guò)發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)等方式融通資金，確實(shí)對(duì)汽車金融公司的發(fā)展構(gòu)成制約。
王再祥指出，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開(kāi)始會(huì)是一個(gè)比較痛苦的過(guò)程，一個(gè)緩慢發(fā)展的過(guò)程，也是一個(gè)試水過(guò)程。在試水期內(nèi)汽車金融公司的資金來(lái)源主要還是會(huì)通過(guò)銀行，大股東的存款,是在股東之間的轉(zhuǎn)移,沒(méi)有實(shí)際意義;同業(yè)拆借的資金基本是短期的,不能長(zhǎng)期使用。汽車金融公司推新的金融產(chǎn)品有較大的風(fēng)險(xiǎn)，首先政策已經(jīng)規(guī)定了其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的范圍，推新的產(chǎn)品需要得到審批，再者緊緊靠貨幣市場(chǎng)的資金是非常有限的。
汽車金融的利率浮動(dòng)，在國(guó)外完全是自主的，但在國(guó)內(nèi)汽車金融公司也不是不能做，可以通過(guò)變通的方法來(lái)做，現(xiàn)在汽車廠對(duì)車價(jià)是嚴(yán)格限制的，但這個(gè)堅(jiān)冰也將逐漸被打破，汽車金融公司可以通過(guò)對(duì)車價(jià)的調(diào)整、優(yōu)惠來(lái)實(shí)現(xiàn)利率的調(diào)整。汽車金融的主體已經(jīng)開(kāi)放，但是價(jià)格還沒(méi)有開(kāi)放。
在國(guó)外，汽車金融公司可以直接融資在市場(chǎng)上發(fā)行債券，其資金80%來(lái)自資本市場(chǎng)，如果汽車金融公司的資金完全來(lái)自商業(yè)銀行，把銀行的資金加息貸給用戶，其是沒(méi)有利潤(rùn)空間的，所以國(guó)外汽車金融公司的資金大都來(lái)自資本市場(chǎng)，國(guó)外像通用、福特這樣信譽(yù)好的汽車金融公司，資金會(huì)主動(dòng)來(lái)找它們。
汽車金融公司開(kāi)始的利潤(rùn)會(huì)較弱，一段時(shí)間后其利潤(rùn)可能會(huì)來(lái)自利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在廠家對(duì)經(jīng)銷商有返點(diǎn)，也就是傭金，以后可能會(huì)有一部分利潤(rùn)返給汽車金融公司，由汽車金融公司和經(jīng)銷商之間作一次利潤(rùn)的分配，將來(lái)經(jīng)銷商的資金將會(huì)主要來(lái)自汽車金融公司，汽車金融公司由此可以獲得一部分利潤(rùn)。
在國(guó)外汽車金融公司通過(guò)多元化的參與資本市場(chǎng)獲取利潤(rùn)，參與保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)、其他的個(gè)人信貸，可以追逐資本市場(chǎng)中的高回報(bào)，利潤(rùn)來(lái)源點(diǎn)比較廣泛。
-引領(lǐng)車貸市場(chǎng)的趨勢(shì)明顯
龔明華副教授指出，汽車金融公司開(kāi)業(yè)后，可以發(fā)揮其專業(yè)化服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，利用其與生產(chǎn)商、經(jīng)銷商“一衣帶水”的緊密關(guān)系，在政策允許的范圍內(nèi)盡量延伸服務(wù)鏈條，為客戶提供高質(zhì)量的貼身服務(wù)，來(lái)爭(zhēng)取自身的生存和發(fā)展空間。同時(shí)，也要看到，隨著利率管制的逐步放松和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，對(duì)汽車金融公司的利率和融資渠道限制會(huì)逐步取消。從長(zhǎng)期來(lái)看，汽車金融公司逐步引領(lǐng)車貸市場(chǎng)的趨勢(shì)是很明顯的。
汽車金融公司在初期會(huì)把主要精力放在相關(guān)制度和操作規(guī)程的建設(shè)方面，同時(shí)開(kāi)始“試水”，市場(chǎng)拓展的力度不會(huì)太大，不可能很快盈利，這一過(guò)程可能要持續(xù)三年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。但是，由于我國(guó)已成為汽車生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，而我國(guó)的貸款購(gòu)車比例目前還不到20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外平均70%的比例，車貸這塊蛋糕將越來(lái)越大。這是在我國(guó)加入WTO談判中美國(guó)等將其作為條件、急于進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的原因。有人認(rèn)為汽車金融公司在我國(guó)“水土不服”、“從銀行手里接收車貸這燙山芋”，是杞人憂天。
-先為不健全的信用體系付點(diǎn)學(xué)費(fèi)
王再祥指出，中國(guó)的信用體系沒(méi)有建立起來(lái)，國(guó)外有健全的信用管理系統(tǒng)，信貸的流程管理可以通過(guò)信用評(píng)估的相關(guān)軟件來(lái)完成，在中國(guó)這樣一套軟件還沒(méi)有建立起來(lái)，國(guó)外的信用評(píng)估軟件拿到中國(guó)來(lái)并不解決問(wèn)題，汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)開(kāi)始還是會(huì)首先通過(guò)經(jīng)銷商提供的資料，從一些優(yōu)質(zhì)的客戶入手，不斷地完善自己的模型。汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握各個(gè)公司都不一樣，因?yàn)楦鱾€(gè)公司對(duì)人的判斷是不一樣的。
汽車金融公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)看其對(duì)低端客戶的開(kāi)發(fā)能力，汽車金融公司在剛開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)出現(xiàn)不良的貸款是正常的，培育一個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)幾百個(gè)億的不良資產(chǎn)也很正常，不必驚慌，汽車金融公司有潛力發(fā)展起來(lái)。
龔明華指出，缺乏完善、統(tǒng)一、有效的征信體系，嚴(yán)重制約國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，汽車金融公司也是如此。大家也都認(rèn)識(shí)到建立健全社會(huì)統(tǒng)一的征信體系的重要性，央行已成立了征信管理局，上海等地已經(jīng)由政府主導(dǎo)建立個(gè)人征信系統(tǒng)。我們要加快征信方面的立法工作，對(duì)信用數(shù)據(jù)采集、加工、使用做出法律界定，并在政府主導(dǎo)下盡快建立全國(guó)性的征信體系。
汽車金融公司不可能坐等征信體系的建立，要建立自己的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。像信用卡公司初期開(kāi)展業(yè)務(wù)一樣，為了甄別客戶，需要確定評(píng)價(jià)參數(shù)和建立評(píng)價(jià)模型，就要有一定的客戶信息做樣本。因此，在初期產(chǎn)生一定的壞賬是難免的。但是，付出會(huì)獲得回報(bào)。在建立有效的信息庫(kù)和評(píng)價(jià)體系后，通過(guò)規(guī)范管理，汽車金融公司的壞賬就能控制在一個(gè)合理的水平。而且，我國(guó)信用建設(shè)的外部環(huán)境肯定會(huì)逐步向好的方向變化。
豐田汽車金融(中國(guó))有限公司籌備組成員表示，他們會(huì)把在不同國(guó)家管理風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)玫街袊?guó)來(lái)。
福特汽車金融公司表示，一方面國(guó)外的汽車金融公司都有成功的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和全球的經(jīng)驗(yàn)，另一方面，汽車金融機(jī)構(gòu)應(yīng)和銀行密切合作，共同探討如何建立健全中國(guó)的信用機(jī)制。
新的汽車信貸市場(chǎng)格局將形成
-“狼”來(lái)了并不可怕
某國(guó)家商業(yè)銀行個(gè)人汽車金融部的負(fù)責(zé)人向記者表示，他們正在對(duì)信貸流程重新調(diào)整，他強(qiáng)調(diào)審核嚴(yán)是一個(gè)相對(duì)的概念，不要以偏概全，他們的工作實(shí)際上并沒(méi)有停，有人說(shuō)汽車金融公司進(jìn)入中國(guó)像是“狼”來(lái)了，他表示“狼”來(lái)了對(duì)大家都有好處，可以使大家的服務(wù)質(zhì)量得到提高，對(duì)商業(yè)銀行而言是一種前進(jìn)的動(dòng)力，商業(yè)銀行和金融公司有各自的優(yōu)勢(shì)。他還表示商業(yè)銀行的壞賬率實(shí)際上沒(méi)有那么高，銀行實(shí)際是賺錢的，銀行也在調(diào)整自己的戰(zhàn)略，也看中了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。但有消息說(shuō)商業(yè)銀行把很大的精力放在了追貸上，而這些不良貸款很大一部分是通過(guò)分期公司貸出去的。北京市一家商業(yè)銀行從事汽車信貸業(yè)務(wù)的工作人員向記者表示，現(xiàn)在他們選擇個(gè)人信貸的合作伙伴更加小心，他們一般和信譽(yù)較好的一級(jí)代理商合作開(kāi)展個(gè)人汽車消費(fèi)信貸。
-金融公司和銀行既競(jìng)爭(zhēng)又合作
福特汽車金融公司表示汽車金融公司和銀行是既合作又競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。在資金取得方面金融公司和銀行是伙伴,在開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)方面,又是各自來(lái)運(yùn)營(yíng)。無(wú)論金融公司還是銀行,提高服務(wù)品質(zhì)和客戶滿意度才是追求業(yè)務(wù)成功的重要指標(biāo)。
龔明華指出，在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，汽車金融公司與銀行應(yīng)該是既競(jìng)爭(zhēng)又合作的關(guān)系。由于我們的商業(yè)銀行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)單一、盈利模式同構(gòu)，在車貸業(yè)務(wù)方面也不例外。所以，在現(xiàn)階段，汽車金融公司與銀行在車貸方面主要是競(jìng)爭(zhēng)，還談不上合作。當(dāng)然，它們?cè)谙蜚y監(jiān)會(huì)申請(qǐng)參與同業(yè)拆借，如獲批準(zhǔn)，會(huì)與銀行有資金往來(lái)。但從長(zhǎng)期來(lái)看，作為提供專業(yè)性金融服務(wù)的汽車金融公司和提供綜合性金融服務(wù)的銀行會(huì)各自通過(guò)提供個(gè)性化和人性化的金融服務(wù)和產(chǎn)品去贏得客戶，在這一過(guò)程中，很自然地形成既競(jìng)爭(zhēng)又合作的新型關(guān)系。
對(duì)原來(lái)一統(tǒng)車貸天下的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，多了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。汽車金融公司的誕生使我國(guó)金融體系更加趨于完善，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)間的公平競(jìng)爭(zhēng)，促使國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)一步提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。國(guó)外汽車公司的進(jìn)入，使得貸款的渠道多樣化，將會(huì)分擔(dān)國(guó)有銀行由此可能引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)，從而為國(guó)有銀行提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低壞賬比例提供條件。
